인사이트 모음

Background

왜 만들어졌나 — IAS 1의 한계

기존 IAS 1(재무제표 표시)은 1997년 제정 이후 큰 틀을 유지해왔습니다. 문제는 손익계산서 표시 방법에 대한 규정이 지나치게 느슨했다는 점입니다. 심지어 "영업이익"의 정의조차 기준서에 명시되어 있지 않았습니다.

그 결과 기업마다 영업이익을 자의적으로 정의하고, EBITDA·조정영업이익 등 비-GAAP 지표가 범람하면서 투자자 혼란이 가중됐습니다. 경영진이 자사에 유리한 지표를 골라 공시하는 관행도 확산됐습니다.

IASB는 2024년 4월 IFRS 18을 최종 발표했습니다. 한국은 이를 K-IFRS 1118호로 도입하며 2027년 1월 1일 이후 회계연도부터 의무 적용합니다.

Key Changes

핵심 변경사항 3가지

Timeline

국내 적용 일정

Impact

어떤 회사가 더 영향받나

업종보다 재무구조와 공시 관행이 영향도를 결정합니다.

1. 손익계산서·현금흐름표 양식 변경 (영업이익 범주 변경)

• 영업·투자·재무 범주별로 손익 구분 표시 → '재무손익및법인세차감전순익' 중간합계 신설
• 손익계산서 양식 변경에 따른 현금흐름표 양식 변경 (간접법 작성 시 출발점: 당기손익 → 영업손익)

출처: 금감원, 'K-IFRS 제1118호(재무제표 표시와 공시) 주요 내용'

2. 경영진이 정의한 성과측정치 (MPMs) 공시

• 경영진이 정의한 성과측정치(MPMs)가 존재하는 경우 해당 측정치 산출내역에 대해 공시
• MPMs: 재무제표에 포함되지 않으나, 재무성과 측면에 대한 경영진의 견해를 공개적으로 전달하기 위해 사용되는 수치

3. 기타사항

• 2027년 1월 1일부터 시행 (조기적용 가능)
• 비교표시되는 재무제표에도 적용 (FY27, FY26)
• 이전 기준서와 차이조정 내용 주석 공시

'공신력 1티어' IFRS Foundation에서 배포한 IFRS 18 1페이지 요약본(IFRS 18 will improve communication in financial statements)입니다. 원문은 영어이며, AI의 도움을 받아 번역한 자료입니다. 상세한 내용보다는 제정 근거를 강조한 느낌이며, 가장 큰 변화인 손익계산서 범주분류와 경영진이 정의한 성과측정치(MPMs)를 언급하고 있습니다.

출처: IFRS Foundation, IFRS 18 will improve communication in financial statements (한국어 번역본)

왜 IAS 1 개정이 아닌 새로운 기준서인가?

재무제표 표시와 관련해서 IAS 1이 잘 있는데, 굳이 개정도 아니고 새로운 기준서 제정까지 했을까? (회계기준 변경 = 업무량 증가 or 비용 증가인데..) IFRS 18 제정 이유를 요약하자면 "정보이용자에게 재무성과 전달 방식을 개선"하기 위해서이다. 손익계산서 범주를 영업·투자·재무(+법인세, 중단영업)로 구분하고 MPMs를 공시하도록 추가함으로써 기업 간 재무성과 비교가능성이 제고되는 효과를 기대하고 있다.

1. 기업간 실적 비교가 안 된다

기업의 실적을 평가하는 가장 대표적인 지표는 '영업이익'이다. 그런데 기존 IAS 1에서는 영업이익 표시를 강제하고 있지 않다. 우리나라는 국내 도입 시 영업이익을 구분 표시하도록 별도로 규정해 두었기 때문에 모두 영업이익이 표시되는 것이다.

다만 기존 국내에서 사용되던 영업이익의 개념과 IFRS 18의 '영업범주 중간합계'의 개념이 다르며, 손익을 투자범주·재무범주로 새롭게 구분하여 중간합계를 산출해야 하기 때문에 우리나라도 영향을 받는다.

2. IR 수치와 재무제표 수치 불일치

경영진은 핵심 성과와 관련 없는 손익을 제외하거나, 실제 현금유출이 없는 주식기준보상비용 또는 일회성 비용을 제외하는 것이 기업의 핵심성과를 더 정확히 보여준다고 판단할 수 있다. 이 수치가 공시된 재무제표와 매핑이 안 되는 경우 혼선이 발생할 수 있기 때문에, IFRS 18에서는 MPMs를 재무제표에 포함하도록 하였다.

경영진이 정의한 성과측정치(MPMs) 국내 공시 비중

출처: 자본시장연구원, K-IFRS 제 '재무제표 1118호 표시와 제정 공개초안 쟁점사항과 대응방안' 패널토론

IFRS 18 도입으로 2027년 1월 1일부터 손익계산서에 '재무손익및법인세차감전손익'을 추가하여야 한다. 해당 중간합계는 영업부문과 투자부문에 대한 중간합계로, 결국 손익 범주를 영업, 투자, 재무로 분류하는 것이 IFRS 18 도입의 핵심일 것이다. 영업, 투자, 재무로 범주를 구분하기 전에 우선 손익계산서를 어떻게 셋팅하여야 하는지 간단히 알아보고 가는게 좋을 것 같다.

공시 손익계산서는 세목들을 합산하여 상위 레벨 계정으로 공시되며 주석을 통해 세부 사항을 보여주게 된다. 그래서 공시 손익계산서가 시스템에서 산출되건 엑셀 정산표에서 산출되건, 세목별 공시계정에 대한 맵핑이 관리되고 있을 것인데 이 맵핑을 기존 "IAS 1 기준"에서 "IFRS 18기준"으로 변경해주기만 하면 사실상 IFRS 18 도입이 완료된 것이나 마찬가지이다.

실무상 고려하여야 할 점은 해당 맵핑을 '당분간' 듀얼로 유지하여야 한다는 점이다. FY27에 비교표시되는 FY26 손익계산서도 IFRS 18이 소급적용되어야 하므로, FY26 손익계산서는 어쩔 수 없이 기존 IAS 1에 따른 맵핑과 IFRS 18에 따른 맵핑이 듀얼로 관리될 수 밖에 없다.(그리고 이런 IAS 1에서 IFRS 18로의 조정내역이 주석으로 공시되어야 한다.)

그렇다면 FY27 이후에는 각 세목에 대하여 IFRS 18에 따른 공시계정 맵핑만 관리되면 될까? 그렇지 않다. 이전 글에서 언급하였 듯이 IFRS 도입시 우리나라는 영업이익 구분표시를 강제하고 있었는데, 해당 영업이익(K-IFRS 1001호 문단 한138.2에 따라 표시하던 영업이익, 이하 '기존 영업이익')과 IFRS 18 에서의 영업이익이 다르다보니 정보이용자 입장에서는 영업이익에 대한 기간간 비교가능성이 저하된다. 이러한 문제로 인해 IFRS 18 도입 이후에도 '기존 영업이익'에 대한 주석공시가 요구되고 있어 당분간 '기존 영업이익'도 산출이 가능하여야 할 것으로 보인다. (한국회계기준원의 IFRS 18 영향 분석시 '기존 영업이익' 표시에 대한 요구가 언급되었으며, 금감원의 주석사례를 참고 할 때 '기존 영업이익'을 주석으로 공시 하는 방향으로 갈 것으로 예상됨)

영업범주, 투자범주, 재무범주 분류 중 투자범주 분류를 먼저 다루고자 한다. 참고로 영업범주는 투자, 재무 범주가 아닌 '잔여 범주'로 정의됨에 따라 투자범주, 재무범주 여부를 확실히 분류하는 것이 IFRs 18 도입의 실무상 핵심이라고 보면 될 것이다.

투자범주는 '독립적으로 수익을 창출하는 자산'에서 발생하는 손익이며 기준서에서 일부 항목에 대해 언급하고 있다. 투자주식(관계기업 등)과 현금및현금성자산은 투자범주임을 명시하고 있으며 투자부동산 및 투자상품(FVPL 등)도 투자범주에 일반적으로 포함된다고 언급되어 있다. 만약 투자부동산에서 발생하는 이익이 유의적이며, 이로 인해 IFRS 18 도입으로 영업이익이 감소하게 되는 기업이라면 '특정한 주된 사업활동을 하는 기업' 분류를 통해 투자부동산 관련 손익을 영업범주에 포함 시키는 것을 고려해 볼 수 있을 것이다.

특정한 주된 사업활동을 하는 기업에 대해 문단 55~58에서 요구하는 경우를 제외하고, 문단 54에서 명시한 대로 다음 자산에서 발생하는 수익과 비용을 투자 범주로 분류한다.

(1) 관계기업, 공동기업, 비연결종속기업에 대한 투자자산(문단 B43~B44 참조)
(2) 현금및현금성자산
(3) 개별적으로 그리고 기업의 다른 자원과 대부분 독립적으로 수익을 창출하는 기타 자산(문단 B45-B49 참조)

K-IFRS 1118호 재무제표 표시와 공시 문단 53

문단 53(3)에서 개별적으로 그리고 기업의 다른 자원과 대부분 독립적으로 수익을 창출하는 자산은 일반적으로 다음을 포함한다.

(1) 채무상품 또는 지분상품
(2)투자부동산 그리고 투자부동산에서 발생한 임대료 수취채권

K-IFRS 1118호 재무제표 표시와 공시 B46

IFRS 18 도입 용역시 손익계산서를 바탕으로 범주를 분류하다 보면 가끔 헷깔릴때가 있다. 기준서를 계속 참고해도 좋지만 이게 'BS 어디 항목에서 나오는 손익인가'를 다시 생각해보는 것도 범주 분류에 도움이 된다. 자산인지 부채인지, 독립적으로 수익을 창출하는지 생각해보고 투자범주에 해당한다면 해당 자산의 어떤 손익 까지를 투자범주로 분류할 것인가를 생각해보아야 한다. 이러한 판단에 도움을 줄 수 있는 기준서 문단은 다음과 같다.

문단 53에서 식별된 자산에서 발생하는 수익과 비용으로서 투자 범주로 분류해야 하는 수익과 비용은 손익계산서에 포함된 다음의 금액으로 구성된다(문단 B47 참조).

(1) 자산에서 발생한 수익
(2) 자산의 최초 측정 및 자산 제거를 포함한 후속 측정에서 발생한 수익과 비용
(3) 자산의 취득 및 처분과 직접 관련된 증분원가 (예: 거래 원가와 자산 매각 부대원가)

K-IFRS 1118호 재무제표 표시와 공시 문단 54

이러한 자산에서 발생하는 문단 54에 명시된 수익과 비용은 일반적으로 다음을 포함한다.

(1) 이자
(2) 배당
(3) 임대 수익
(4) 감가상각비
(5) 손상차손과 손상차손환입
(6) 공정가치 손익
(7) 자산 제거 또는 매각예정자산으로 분류 및 재측정으로 인해 발생하는 수익과 비용(문단 B60~B64 참조)

K-IFRS 1118호 재무제표 표시와 공시 B47

다음은 기준서 등 신뢰할 수 있는 문서를 주고 AI를 통해 만든 "투자범주 분류를 위한 의사결정 차트"이다. 아래 사항을 반드시 참고하여 활용하여야 한다.

- MBA는 '특정한 주된 사업활동을 하는 기업'을 지칭하는 표현이다(Specified Main Business Activity).
- 1단계에서 개별적, 독립적 수익창출자산 여부를 먼저 확인하지 않는 이유는 지분법 적용 투자주식은 무조건 투자범주로 분류되기 때문이다.
- 1단계에서 우측으로 가는 분기는 AI의 생성 오류이니 무시하여야 한다.

아래는 투자범주 분류를 위한 의사결정 차트다.

출처: K-IFRS 1118호 기준서 및 AI 분석 (NotebookLM 활용)

투자범주에 이어 재무범주 분류에 대해 다뤄보고자 한다. 투자범주 분류에서도 언급하였지만 분류시 '어디 BS 항목에서 나오는 손익인가'를 다시 생각해보는 것도 범주 분류에 도움이 된다. 투자범주는 관련 BS항목이 자산이지만 재무범주는 관련 BS항목이 부채라고 먼저 틀을 잡고 가면 분류가 조금 쉬워진다.

재무범주 분류 항목은 크게 1. 자금조달 관련 부채에서 발생하는 수익, 비용과 2. 이외 부채에서 발생하는 '이자비용'으로 구성되어 있다. 명칭이 '재무범주'이니 1번은 당연한 것이고 2번이 이제 추가되는건데.. 어렵지 않다. 이외 부채에서 발생하는 '이자비용'만 맵핑을 세분화하면 되는 것이다.

1. 자금조달 관련 부채에서 발생하는 수익, 비용

자금조달 관련 부채란 '현금, 금융부채의 소멸 또는 자기지분상품 수취 형태로 금융을 제공받고 이후에 대가로 현금 또는 자기지분상품을 반환하는 것'을 말하며 사채, 대출금, 어음, 담보대출, 공급자금융약정에 따른 부채, 자기지분상품 매입 의무 등이 이에 해당한다. 이러한 자금조달 관련 부채에서 발생하는 다음의 수익, 비용을 모두 '재무범주'로 분류하면 되는 것이다.

문단 60에서 재무 범주로 분류하도록 요구하는 부채에서 발생하는 수익과 비용의 예는 다음을 포함한다.

• (1)이자비용(예: 발행한 채무상품에 대한 이자비용)
• (2) 공정가치 손익(예를 들면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정된 부채에서 발생한 손익)
• (3)부채로 분류된 발행 주식에 대한 배당금
• (4) 부채 제거로 인한 수익과 비용(문단 B61 참조)

K-IFRS 1118호 재무제표 표시와 공시 B52

2. 이외 부채에서 발생하는 이자비용

기준서에서는 문단 63~64를 제외하고 (1), (2)를 재무범주로 하라고 나온다. 회계에서는 항상 예외사항이 존재하는데 예외사항에 너무 집착하다보면 큰 틀을 놓치는 경우가 많다. 그냥 '이외 부채에서 발생하는 이자비용은 재무범주로 간다'고 이해해도 크게 틀리지 않으니 '이자비용'은 손익계산서에서 재무범주라고 셋팅해놓고 가면 될 것이다. (하지만 회계업 종사자들의 특성상.. 분명 정확한 처리 방침을 궁금해하시는 분도 계실 것 같아 관련 기준서 문단도 아래에 남겨두었습니다.)

문단 59⑵에 명시된 부채(즉, 자금조달에만 관련되지는 않는 거래에서 발생하는 부채)의 경우, 문단 63~64에 정한 경우를 제외하고 다음을 재무 범주로 분류한다.

• (1)이자수익과 이자비용. 단, 기업이 한국채택국제회계기준의 다른 요구사항을 적용하기 위해 이러한 수익과 비용을 식별하는 경우에 한함
• (2) 이자율 변동으로 인해 발생한 수익과 비용. 단, 기업이 한국채택국제회계기준의 다른 요구사항을 적용하기 위해 이러한 수익과 비용을 식별하는 경우에 한함.

K-IFRS 1118호 재무제표 표시와 공시 61

63 문단 60~61의 요구사항은 파생상품과 지정된 위험회피수단의 손익에 적용하지 않는다. 이러한 손익은 문단 B70~B76을 적용하여 분류한다.

64 다음을 재무 범주에서 제외하고 영업 범주로 분류한다.

• (1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 인식한 수익과 비용으로서 참가특성이 있는 발행된 투자 계약의 수익과 비용(문단 B58 참조)
• (2) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'에 따라 손익계산서에 포함된 보험금융수익과 보험금융비용

K-IFRS 1118호 재무제표 표시와 공시 63, 64

문단 61에서 재무 범주로 분류하도록 요구하는 부채에서 발생하는 수익과 비용의 예는 다음과 같다.

• (1) 기업회계기준서 제1109호에 따른 재화 또는 용역 구매에서 발생한 채무의 이자비용
• (2) 고객과의 계약에서 생기는 수익기업회계기준서 제1115호에 명시된 유의적인 금융요소가 있는 계약부채의 이자비용
• (3) 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스부채의 이자비용
• (4)기업회계기준서 제1019호에 따른 순확정급여부채(자산)의 순이자비용(수익)※ 유의사항 참고
• (5) 기업회계기준서 제1037호에 따른 시간의 경과와 충당부채에 대한 할인율 변동으로 인해 발생하는 충당부채 할인액의 증가

K-IFRS 1118호 재무제표 표시와 공시 B54

※ 유의사항